林峰视点：千亿资金，“FEPCO”投建结合融资模式

一、F+EPC+O全链完整开发运营

F+EPC+O模式是以资金导入为切入点，包括前期融资阶段、建设阶段及后期运营阶段等全生命周期，其中，F是指投资人（而非垫资），EPC总承包方是指工程总承包，O是指运营方。地方政府通过公开招标方式确认投资人作为项目所有者，投资人可能是本级地方政府下属的国有平台企业，也可能是其他各级国有企业、私营企业、金融企业，该社会投资人中标后，再次通过公开招标确认EPC总承包方，由EPC总承包方与投资人共同设置“SPV”项目公司后承担建设资金的融资义务、工程总承包及运营。这个模式中，资金导入是前提，可大大实现降低项目失败风险，并将效率达到最大化。

• 运营全介入：前端顶层设计和资金介入阶段导入运营资源

• 完整设计：整体策划+完整设计，不仅是勘探及工程设计，还包括景区景点、乐园、酒店、智慧化软件、VI品牌包装、互动游乐等专项设计

• 造价全控：建造方参与到前期的设计和成本控制

• 建设全参与：设计、施工、运营共同决策，保障落地效果。

• 工程验收：不仅验收建设工程，还需验收运营落地，保障运营效率。

   

二、“投建结合”融资合作模式

基于千亿金融资金，绿维文旅提出“投建结合”的三种融资合作模式：

模式一：灵活资金—协助融资+EPC

根据市内国企的项目建设、债务滚续、流动资金、征迁拿地等融资需求设计永续型信托、保债计划、融资租赁等非银融资工具，该类资金用途灵活、落地周期短，可助力目标项目快速实施，帮助市内国企降低融资成本的同时，早日完成项目建设任务，资金落实到位后推荐建筑类央企参与目标项目的招投标环节，融资期限为3-5年。

模式二：产业投资—股权合作+EPC+O

适用于EOD环境整治类、文旅开发、乡村振兴等项目业态，引入社会资本方联合地方政府平台共同投资，与政府平台公司共同设立SPV合资项目公司，分担地方政府投资压力，该模式为F+EPC+O的完整模式，需政府或文旅集团出资委托项目策划概规及可研，同时联合设计团队、工程咨询单位、政策性银行等机构共同参与项目前期工作，资金在建设期满后约定的时间内由AA+及AA+以上国企回购股权退出，股权回购期限一般不超5年。

模式三：基础设施—基金投资+EPC

成立基础设施投资基金，绿维文旅负责落实基建投资人，基金投向具体基础设施项目，建设期后在约定的期限内由AA+及AA+以上国企回购退出（设对赌条款），该模式不增加企业表内负债、不上征信，利于国有企业控制整体融资成本，基金投资期限不超过5年，根据目标项目情况一事一议。

三、安徽肥西县·“我的园艺家”生态农庄EPCO工程项目

绿维文旅于2022年6月，以幸福慢村模式的特色创新中标《肥西县三岗党建农旅中心暨小殷岗村项目EPCO工程项目》，该项目是政府专项债支持下的党建公益类项目，投资额过亿，已于2023年12月完成竣工验收，并启动试运营。

「我的园艺家」生态农庄是以家居园艺为产业基础， 农文旅教融合的乡村振兴产品。距离合肥市区车程仅20分钟，占地总面积200余亩，以园艺疗愈为核心，集客房住宿、特色餐饮、亲子游乐、周末度假、户外拓展、研学、旅拍为一体的农文旅度假综合体。

“我的园艺家”花园酒店。作为绿维酒店品牌“燃酒店”的全新子品牌，“我的园艺家”花园酒店在酒店环境及客房设计中大量融入园艺手法，将成为安徽合肥市府西南不错的的住宿之选，东、西花园酒店共有120 间客房，三友园有3栋独栋民宿，其中包含了4间餐饮大包厢、1个自助餐厅、11个森林野餐厅庭院、1栋儿童西餐厅，1栋肥西美食坊等餐饮设施。

 度假生活板块游乐设施。创新了无动力“园艺树”乐园IP、魔法乐园、野趣乐园、丛林穿越、、CS基地等游乐设施，其中“园艺树”以园艺文化为主题，通过平台结构搭配常绿乔木、藤本、四季花草等种植，营造“树”的形象，并于不同高度设置无动力游乐设备，包含十余种特色滑梯，打造了一个大型网红无动力亲子游乐园。

另外，陶艺工坊、魔法工坊、园艺工坊等趣味工坊业态组成的工坊街区，在试运营期间受到游客好评。

绿维文旅聚焦EPC、F+EPC、0+EPC模式，提供投融资咨询服务、策划规划设计咨询服务、工程建设咨询服务、运营维护与移交服务四大内容，并从策划规划可研、资金筹备、项目立项、招投标、初设概算、投资分析、完整设计、施工计划、运营建议、采购、建造管理、员工培训、竣工验收、运营导入等15个环节进行细致落实，能保证项目设计与运营收益对接，一责到底，保障落地效果，希望能对乡村经济的高质量转型升级、农业农村现代化建设短板的补齐发挥一定推动作用。

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