专项债开闸放水，文旅与乡村振兴投融资迎利好！

2019年6月，中共中央办公厅 国务院办公厅印发《关于做好地方政府专项债券发行及项目配套融资工作的通知》，提出大力支持做好地方政府专项债券。《通知》对专项债券的发行及配套融资工作进行了全面的安排与部署。“允许将专项债券作为符合条件的重大项目资本金”、“鼓励金融机构提供配套融资支持”、“合理提高长期专项债券期限比例”等措施，均对专项债券的发展具有重要的意义。利用好《通知》中的政策红利，即可拉动一定规模的项目投资。

目前，我国专项债券主要用于在建项目建设，集中推进棚户区改造、铁路、国家高速公路、水利工程、乡村振兴、生态环保、城镇及农村基础建设等方面。

在文旅康养和乡村振兴领域，国家发展改革委也出台了相关专业领域的专项债券发行指引，明确了适用范围、支持重点、发行条件、审核要求等，为更加市场化的专项债券的发行提供了指南和方向。

国家发展改革委办公厅印发的《社会领域产业专项债券发行指引》，明确指出社会领域产业专项债券领域包括健康、养老、教育、文化、体育和旅游，上述领域均为当前关注民生方面的重点。其中，文旅融合、健康中国上升为国家政策，今后将会涌现一批相关重大项目，相关专项债券的发行也将大幅提速。文件指出旅游产业专项债券，主要用于旅游基础设施建设、旅游产品和服务开发等项目。

乡村振兴作为我国中央一号文件全面部署战略，引领中国乡村发展新纪元，乡村产业融合发展与专项债券融资，有助于农村经济建设的有序发展，有助于推动农业与旅游、教育、文化、健康、养老等产业的深度融合，有助于培育更加丰富的农村新业态。

国家发展改革委办公厅印发的《农村产业融合发展专项债券发行指引》，明确指出积极推动专项债券融资对乡村产业融合的作用，重点支持以下六类项目：产城融合型农村产业融合发展项目、农业内部融合型农村产业融合发展项目、产业链延伸型农村产业融合发展项目、农业多功能拓展型农村产业融合发展项目、新技术渗透型农村产业融合发展项目、多业态复合型农村产业融合发展项目。

2019年新增专项债发行及使用效果

9月16日，国家统计局新闻发言人付凌晖在8月份国民经济运行情况新闻发布会上表示，从前期情况来看，基础设施投资增长并不高，主要是由于今年大规模减税降费举措，地方政府财政收入受到一定影响，影响了基础设施投资能力。面对这种情况，中央政府加大支持力度，进一步增加专项债的发行，将明年部分新增专项债额度今年提前发行，这样有利于支撑基础设施投资的增长。

根据国家财政部显示，2019年上半年全国各地新增专项债券8598亿元，均有效投入项目建设中，稳定投资效果明显，专项债券形成项目投融资创新模式。截至8月底各地已组织发行新增地方政府债券28950亿元，占全年新增地方政府债务限额的94%。其中，一般债券8893亿元，占全年新增限额的96%；专项债券20057亿元，占全年新增限额的93%。

“应该说，地方债的发行完成度比较高，尤其是新增专项债是主力，新增专项债的发行对稳基建、稳投资、稳经济起到了很重要的作用。”中国财政科学研究院财政金融研究中心主任赵全厚表示，“尽管这个作用低于我们的预期，但是如果没有专项债的提前发行，今年上半年的经济增长情况会大幅低于现在的水平。”

国家统计局数据显示，今年二季度GDP增速为6.2%，相比去年四季度下滑0.2个百分点。基建投资增速由去年底的3.8%小幅回升至今年1-4月份的4.4%，1-8月份再次回落至4.2%。

市场预计，今年新增的专项债额度将在9月底发行完毕，因此普遍预计四季度将增发专项债，以应对经济下行压力。

去年12月底，十三届全国人大常委会第七次会议决定，授权国务院在2019年以后年度，在当年新增地方政府债务限额的60%以内，提前下达下一年度新增地方政府债务限额（包括一般债务限额和专项债务限额）。授权期限为2019年1月1日至2022年12月31日。

政府工作报告显示，2019年新增地方政府专项债务限额2.15万亿。如果按照前述决议，理论上可提前下达的2020年新增专项债限额为12900亿。

9月4日，国务院常务会议明确，加快发行使用地方政府专项债券。会议确定根据地方重大项目建设需要，按规定提前下达明年专项债部分新增额度，确保明年初即可使用见效。其中，核心是“明年初可使用见效”的要求下专项债发行的具体时间：能否今年四季度发行成为市场关注的焦点。

自专项债发行以来，全国各地进行创新探索和实践，成功发行了一批乡村振兴与文旅康养项目专项债券，如：乡村振兴专项债、高标准农田建设债、旅游基础设施建设专项债、文化旅游专项债、红色旅游专项债、旅游扶贫开发建设专项债、旅游产业专项债等。

文化旅游领域，2019年6月，江西省宜春市成功发行江西省首支旅游专项债《赣西经济转型（宜春旅游）专项债》，该专项债券专用于宜春市明月山温泉风景名胜区洪江禅意小镇（一期）、宜春市体育公园和宜春市袁州古城复兴等项目建设。同月，江西省瑞金市发布《瑞金市红色旅游专项债券》，用于云石山重走长征路体验园项目工程、共和国摇篮旅游区提升项目工程等市红色旅游基础设施建设一期工程项目。此外，四川省、浙江省也均成功发行了旅游产业专项债券。

乡村振兴领域，2018年8月，全国33个土地制度改革试点县之一四川泸县发布了全国首单乡村振兴专项债，募集资金主要用于包括宅基地制度改革、产业发展、基础设施、生态环境保护4大类重点项目建设。2019年3月，山东省首次发布乡村振兴专项债券，项目募集资金专项用于泗水县、鱼台县和鄄城县乡村振兴项目建设。此债券成功推进了乡村振兴在山东的进程，打造了乡村振兴专项债券的样本。2019年7月，江西省发行了全国首支高标准农田建设专项债券，利于当地破解高标准农田建设资金筹措难题。

在乡村振兴、文旅融合、健康中国等国家重点战略推进过程中，政府建设资金和项目投融资问题备受关注。

新形势下，地方政府与投融资平台公司，如何准确把握和利用国家政策，找到有效的投融资解决方案？如何创新投融资模式，稳妥化解债务风险，通过发行专项债解决资金问题？专项债如何申报发行？需要哪些申报材料？有何特殊要求？

绿维文旅聚焦乡村振兴与文旅康养两大领域，由中央党校教授指导，联合全域旅游投融资联盟、旅游景区协会、优农协会等相关机构，聚焦专项债、PPP、产业基金三类融资，邀请了财政部、农业农村部、文化和旅游部、投行、律所等10余位部委专家、实操型专家、以及典型案例操盘手，进行政策解读、经验分享、互动交流和实操指导，搭建政银企合作交流平台，为文旅产业与乡村振兴投融资提供专项解决方案，帮助地方政府及平台公司解决重大项目建设资金问题。

投融资盛会！聚焦文旅与乡村振兴黄金时代

实操干货！文旅与乡村振兴投融资

地方政府与平台公司投融资顾问、专家对接、研讨推介等咨询服务，请联系：

孙经理 13811356885（同微信）