2016年11-12月国内涉旅上市公司投融资概况

在涉旅个股市值区间的划分上，本月涉旅上市公司市值区间分布和上月相同。截至2016年12月30日，市值在100-400亿元之间的有30家，近一半为地产公司； 市值100亿元以下的有19家公司，其中11家为地产公司；400-1,000亿元之间的有5家公司，3家为地产公司；而千亿市值的公司有4家，全部为地产公司，分别是招商蛇口、绿地控股、保利地产和东方航空。

二、资本运作情况

1.综述

本节涉及外汇金额，11月份均以2016年11月30日汇率为准折合人民币计算：1美元=6.3952元，1港元=0.8887元；12月份均以2016年12月31日汇率为准折合人民币计算：1美元=6.9045元，1港元=0.8600元。

2016年11月份国内涉旅上市公司共发生23起融资事件，较10月份减少7起，融资规模293.61亿元，与10月基本持平；发生投资事件15起，较10月减少7起，投资规模为150.95亿元，同比增加234%；发起兼并重组4起，涉及资金32.99亿元，同比下降66%。

2016年12月份国内涉旅上市公司共发生38起融资事件，融资规模358.14亿元，同比增长21.99%；发生投资事件32起，较11月增加17起，投资规模为168.71亿元，同比增加11.77%；发起兼并重组4起，涉及资金71.09亿元，同比增长115.49%。

2.投资类

根据绿维创景旅游投融资研究院统计，11月和12月国内涉旅上市公司投资规模都有较大幅度的增长。其中，11月份投资规模同比增长234%，12月份同比增长11.77%。从具体的投资方式看，主要包括股权投资、设立子公司、增加子公司注册资本、投资基金、委托贷款和委托理财等方式。近两个月投资主要以股权投资和增加子公司注册资本为主，11月股权投资规模高达86.40亿元，12月共有5家上市企业扩增子公司注册资本，涉及资金规模达到83.39亿元，都创本年度新高。

3.融资类

2016年11月国内涉旅上市企业共发生融资事件23起，融资规模293.61亿元，同比增长0.71%。2016年12月国内涉旅上市企业共发生融资事件38起，融资规模358.14亿元，同比增长21.99%。融资方式包括金融贷款、发行债券、信托融资、股权融资、发行股份和出售资产等，其中发行债券、信托融资和金融贷款是11月涉旅上市公司的主要融资方式，占总融资额90%以上，12月涉旅公司融资主要以金融贷款、出售资产和信托融资为主。

金融贷款是国内涉旅上市企业最重要的融资方式。根据绿维创景旅游投融资研究院统计，2016年11月国内共有7家涉旅上市企业向金融机构申请贷款10次，贷款总额63.37亿元；12月共有9家涉旅上市企业向金融机构申请贷款20次，贷款总额高达157.07亿元，同比大幅增长148%。金融贷款融资金额巨大，且多是上市公司子公司和控股子公司因经营需要向金融机构申请的贷款。

发行债券是涉旅上市企业主要融资方式。近两个月，涉旅上市企业发行债券较9、10月份大幅下降。2016年11-12月，共有6家涉旅上市企业通过发行债券获得融资，累计发行8期各类债券，共募集资金共计达328.16亿元，较9-10月份同比下降66.65%。

2016年11-12月，共有6家涉旅上市企业通过信托机构获得融资，融资总金额为132亿元，同比增长38.69%。通过信托融资的6家上市企业均为房地产企业，可见房地产企业仍是信托机构非常青睐的投资对象。

2016年11-12月，共有10家涉旅上市公司通过其他融资方式获得融资，融资总金额达189.87亿元，其中有2家上市公司通过发行股份获得融资，融资总额为51.73亿元，5家上市公司通过股权融资累计获得37.03亿元融资。另外，招商蛇口、雅戈尔、st珠江等企业通过出售资产也获得了部分融资。

4.兼并重组

2016年11-12月， 58家上市公司两个月共发生8起兼并重组事件，其中11月发生4起，涉及资金32.99亿元，在发生次数和规模上较10月份都有明显的回落。12月发生4起事件，涉及资金达71.10亿元，同比大幅增长115.2%。

平潭发展：收购北京中福康华90%股权。2016年10月28日，平潭发展与李继烈等六名股东就北京中福康华景区旅游开发有限公司（以下简称“中福康华”）的股权转让事宜于签订《股权收购协议》，以2016年7月31日为基准日经评估机构评估的净资产值为作价依据，公司以现金方式向上述交易对手支付本次股权收购款共人民币11,250万元，合计收购其持有的中福康华90%股权。

目前，平潭发展正逐步向旅游和医疗行业转型，而旅游业项目开发运营需要较长时间的业务磨合与服务提升，项目品牌知名度与市场口碑对其经营管理有着非常重要的影响，采取并购成熟旅游项目的方式有利于整合既有旅游资源及经营要素，是平潭发展快速切入旅游休闲度假行业较为高效的方式，本次收购将有助于加速其在旅游行业的布局，符合公司长期战略发展。

平潭发展表示，标的公司与多地政府签署了景区开发协议，其中已经开发的西塘项目紧邻国家级景区西塘古镇，紧靠沪、杭中心城市，旅游开发前景好，收购完成后平潭发展将在资金、经营管理、市场营销等方面提供大力支持，并与早前已收购的嘉善康辉创世旅游开发有限责任公司名下西塘景区项目联动开发，形成规模效益。

5.重要事项

岭南园林：签署邹城市文化旅游重点项目建设开发战略合作协议

2016年11月30日，岭南园林发布公告称：为积极推进公司生态园林板块与文化旅游板块资源的整合及业务的高速发展，完善整体产业链布局，加速“二次创业”转型升级的步伐，邹城市人民政府与上海恒润数字科技有限公司、岭南园林股份有限公司在深入了解、友好协商的基础上，本着平等互惠、循序渐进、长期合作、共同发展的原则，就邹城市一批重点文化旅游建设工程项目合作事宜于近日签署了《邹城市文化旅游重点项目建设开发战略合作协议》，预计投资规模 51 亿元。

本次合作为邹城市文化旅游产业的全面战略性建设开发及运营管理合作，主要项目包括孟子研究院、伏羲文化园、孟子湖新区主题乐园、邹东生态文化旅游综合提升、新体育中心、太平国家湿地公园及邹城市环境综合整治项目、园林绿化景观项目等。合作模式主要以PPP模式或EPC模式。

绿维创景旅游投融资研究院认为：本次战略合作协议的签署，对岭南园林的发展意义重大。一方面有利于其紧抓山东省邹城市积极推进经济结构战略转型和大力发展文化旅游产业建设的发展契机，充分发挥岭南园林在生态园林及文化旅游业务领域资源整合能力的独特优势，集各方经验、特长及资源之所长，扩充岭南园林两大板块的业务布局。本项目的执行，将成为岭南园林生态园林与文化旅游业务板块融合、协同发展的重要基石，为其将来承接更多“生态+文旅”综合项目及集设计、建设、运营为一体的业务模式积累经验，快速推动双板块高速发展，提升公司的整体效益。

华夏幸福：与嘉善县天凝镇签署合作备忘录，发力特色小镇

2016年12月7日，华夏幸福召开第五届董事会第九十四次会议审议通过了《关于与嘉善县天凝镇人民政府签署<合作备忘录>的议案》同意公司与浙江省嘉兴市嘉善县天凝镇人民政府签署《关于整体合作开发建设经营浙江省嘉兴市嘉善县天凝镇约定区域的合作备忘录》。本次天凝镇就PPP合作事宜引入华夏幸福并形成战略合作关系，双方将以“创新探索、因地制宜、产业建镇、以人为本、市场主导”为原则，创新建设理念、转变发展方式，共同打造“特色鲜明、产业发展、绿色生态、美丽宜居”的特色小镇。

备忘录的签署使华夏幸福与嘉善县天凝镇人民政府奠定了合作关系的基础，双方将建立专项协调机制，使得上市公司与嘉善县天凝镇人民政府建立良好的沟通，便于上市公司深入了解嘉善县天凝镇人民政府对委托区域特色小镇的总体要求，定制符合委托区域特色的特色小镇建设方案。

荣盛发展：签订三星堆文化旅游项目开发战略合作框架协议

12月，荣盛发展控股子公司荣盛康旅投资有限公司与广汉市人民政府签订《三星堆文化旅游项目开发战略合作框架协议》,拟通过战略合作共同推进三星堆文化旅游项目（以下简称项目）的开发建设。本项目位于四川省广汉市三星堆片区内，总用地约15,000亩。其中，三星堆文化产业园内约6,000亩（不含协议签订前已建设规划内容）；三星堆国家考古遗址保护区约9,000亩。主要精心打造集合文物博览、科教观光、生命养生、非遗展览、精品民宿、文化商业、休闲度假、生态栖居等于一体的文化旅游产业集群，形成多产业互动的文化、旅游产业发展新格局。

开发模式：三星堆文旅产业项目红线范围内的文化产业园文化产业项目优先实施、统一运营，做到统一规划、分区分布实施，具体内容由双方在专项协议中予以约定。

操作策略：以产业园区模式为主，政企合力，在明确权责利基础上，以多元、开放的思路解决土地、资金等问题，打造高品质产品，同时做好公共服务，实现政府、企业、市场三方共赢。

荣盛发展：签订西安临潼区秦文化国际旅游度假区投资建设框架协议

2016年12月2日，荣盛发展控股子公司荣盛康旅投资有限公司与西安市临潼区秦文化旅游区管理委员会签订了《西安临潼区秦文化国际旅游度假区投资建设框架协议》,拟通过战略合作共同推进秦文化旅游区旅游休闲度假综合服务体项目的开发建设。

项目占地约1,000亩，是秦文化旅游区的重要旅游服务配套设施，主要建设兵马俑第二停车场、养生休闲、特色风情街、演艺剧场、星级酒店、秦地美食、主体住宿、养老养生公寓、旅游商业地产等项目，为各种消费群体提供优质旅游服务。西安临潼区秦文化国际旅游度假区项目的取得是荣盛发展在成功布局秦皇岛、神农架、黄山、野三坡、海南、四川广汉及控股美亚航空之后，在“大西北”区域取得的重要成果，为康旅板块发展提供了更快、更好的动力，同时也将给合作双方带来良好的经济、社会效益。

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