7月新三板旅游公司投融资概况

2016-09-01 绿维创景 标签：旅游投融资

2、市值与市盈率

在市值规模方面，整体来看，新三板旅游挂牌企业市值为332.70亿元，公司规模整体偏小。进入创新层的8家公司市值为199.56亿元，约占25家（有市值的）三板旅游公司市值总和的59.98% 。具体而言，在有市值数据的25家企业中，超过百亿市值的公司有1家，为25家市值总和的44.41%；10-100亿元的有7家，占总市值的37.80%；1-10亿元的有14家，占总市值的17.25%；1亿元以内的3家，占总市值的0.55%。

在市盈率（TTM）方面，根据Choice数据，截至7月31日，25家挂牌企业的平均市盈率（剔除一个最高值和一个最低值）为45.61倍。其中，8家创新层企业（有市盈率的）的平均市盈率为18.46倍。不过，截至7月31日，953家创新层企业的平均市盈率38.93倍，这表明旅游类挂牌企业的还具有较大投资空间。

3、交易情况

截至7月31日，旅游业共有86家公司挂牌新三板，在有市值数据的25家企业中，总市值为332.70亿元。其中，有19家公司本月发生交易，占旅游行业挂牌总家数的22.09%，成交总量6611.66万元，较上个月增加69% 。无论在月交易量还是换手率方面，交易比较活跃的公司有：望湘园、约伴旅游、景尚旅业、光影侠、百富餐饮、苏州园林。

月度涨幅方面，截至7月31日，19家挂牌企业的平均涨幅为6.68% 。剔除一个最高和最低涨幅，17只股票的平均月涨幅为1.4% ，较上个月大幅度下降。涨幅最大的为望湘园，高达184.09%；跌幅最大的为约伴旅游，跌81.13% 。

二、资本运作情况

1、投资类

根据绿维创景旅游投融资研究院统计（见下表所示），7月份国内新三板旅游挂牌企业投资事件共19起，规模为86,102万元，远低于6月份水平。从具体投资方式来看，投资方式较为单一，分别为投资子公司、投资参股公司、投资理财产品。投资子公司为主要投资方式，对子公司进行投资的企业有10家，投资规模为73,117亿元，占比84.92% 。

设立子公司与增加子公司注册资本为本月投资活动的主要形式（见下表所示）。其中，我要去哪、粤珍小厨、普峰旅行等3家企业设立了互联网类子公司，主要为公司拓展“旅游+互联网”业务进行布局。景域文化也对线上旅游子公司——驴妈妈兴旅进行了增资，以扩大业务规模。可见“旅游+互联网”是旅游业未来发展的大趋势。另外，山水酒店抓住振兴东北地域性和鞍钢非钢业务转型的契机，与鞍钢集团共同出资成立了中青旅鞍钢山水酒店投资管理有限公司，通过成功的样板项目吸引同类国有资产的整合，优化中青旅的战略布局，加强主营业务的对外拓展。

表1-3：7月新三板旅游挂牌企业投资子公司情况

数据来源：绿维创景旅游投融资研究院

本月投资参股公司的共有三家，其中苏州园林投资了景区文艺表演类子公司，涉足景区演出业务，实现产业转型升级，光合文旅投资保险公司，拓宽业务范围，提升公司盈利能力。

2、融资类

7月份国内旅游新三板挂牌企业共发生12起融资事件，涉及43,749.4002万元，较6月份融资规模大幅下降（见下表所示）。7月旅游挂牌企业融资渠道比较单一，贷款为企业主要融资手段，融资金额为4.04亿元，占比92.34%；本月有两家企业完成定向增发，涉及金额3,349.4002万元，占比7.66% 。

本月共有10家企业选择贷款方式融资（见下表所示），关于资金用途，大部分企业用于补充公司流动资金及业务发展需要。其中，云南文化贷款6,000万元，该款项主要用于“云南映象•五朵金花剧院”项目建设。本月视野股份、白山国旅完成定向增发，融资规模共计3,349.4002万元，融资目的均为补充公司流动资金，优化公司财务结构。

另外，本月还有7家公司处于定增实施阶段，大部分企业定增目的为实施员工持股计划以及补充公司流动资金。其中，上游文旅完成定增后，公司实际控制人发生了变化，收购人姜宁远、钟浩将合计持有上游文旅52.38%股权（见下表所示），成为上游文旅的实际控制人。通过本次收购，上游文旅有力地补充了公司的营运资金，同时，收购人将积极寻求具有市场发展潜力的投资项目并纳入公司，增强上游文旅的持续盈利能力和长期发展潜力。

3、兼并重组

本月，新三板旅游挂牌企业进行兼并重组事项的共3家企业，涉及金额8,100万元。其中，三清国旅出售旗下资产——博客旅行社，交易金额200万元，受让人李松晋（原博客旅行社实际控制人），出售的资产总额为11,058,431.95元，占公司总资产的48.78% 。三清国旅于今年5月份挂牌新三板，在申请挂牌前夕以200万元价格收购了博客旅行社，挂牌后短时间内又将博客旅行社100%的股权转让给股东李松晋，关于转让的具体原因，三清国旅公告中未详细说明。

票管家回购子公司上海致旅智能科技有限公司25%的股权，回购后票管家将拥有其100%的股权，重组后有利于票管家提升景区托管运营能力，加强智慧景区等业务发展。

去年年底明游天下拟入资港中旅旗下的芒果网，本月该项重组事项仍在进行中，股票仍在停牌状态。明游天下的主营业务为出境旅游服务业务，此次入资芒果网意在进行上下游资源的深度整合，加强对销售端客户资源的控制力度。